GARCH模型与协整模型在跨商品套利中的比较研究

——以铁矿石和螺纹钢期货为例

周　亮

选取2016年10月10日至2017年2月28日的铁矿石I1705、螺纹钢RB1705合约的所 有60分钟价格数据,分别建立协整模型和GARCH模型以确定两者价差的关系并进行套利,结果发 现:协整模型样本内获得了72％的胜率和71.97％的收益率,样本外获得了60％的胜率和23.57％的收 益率,GARCH模型样本内获得了80％的胜率和98.77％的收益率,，样本外获得了67％的胜率和34. 97％的收益率。GARCH模型无论是胜率还是收益率方面，都要优于普通的协整模型。

协整；GARCH模型；套利；期货

F832.5　　
A
2095-929X(2017)05-0054-07