互联网金融概念股票收益波动是否具有特殊性?
———基于ARCH模型族的检验
随着互联网技术的不断成熟和完善，“互联网＋金融”这种全新的金融模式得到了前所未 有的突破与发展，并对金融业的发展方向产生了影响。通过运用ARCH模型族对互联网金融概念上 市公司的股票收益率波动性进行度量，探究该板块股票收益波动的一般特征及特有的规律。研究发 现，互联网金融概念上市公司股票收益波动性从整体上呈现出与沪深300相似的基本特征，但同时又 具有自身的特点:收益率呈现尖峰厚尾的特征，不符合正态分布；收益率序列为平稳时间序列，不存在 单位根但存在明显的波动集聚性；对外部冲击反应的时间持续性有限，而且存在非对称效应，风险与 收益存在明显的正相关性。
互联网金融；上市公司；股票收益率；波动性
F830.9
A
2095-929X(2018)05-0047-12